Derivative Transaktionen | DenizBank Österreich

Derivate

Derivate sind Produkte, bei denen die Rendite auf der Wertentwicklung eines Basiswertes (z. B. Wertpapiere, Devisen und Zinsen) beruht und von der Rendite des Basiswertes abgeleitet wird.

Das wichtigste Merkmal eines Derivats ist, dass das „Laufzeit“-Konzept in die Transaktionen einbezogen wird. Das heißt, bei Derivatgeschäften wird heute eine Vereinbarung für eine Transaktion in der Zukunft getroffen. Derivate können von Anleger:innen genutzt werden, die mögliche Marktschwankungen in der Zukunft vermeiden möchten und die mit diesen Schwankungen eine zusätzliche Rendite erzielen wollen, indem sie ein gewisses Risiko eingehen.

Forward

Ein Forward bezeichnet Vereinbarungen über den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswertes, beispielsweise eines bestimmten Fremdwährungsbetrags mit einer Forward-Laufzeit zu einem heute festgelegten Preis. Bei Forward-Vereinbarungen sind beide Parteien dazu verpflichtet, die Transaktion zu dem im Vertrag festgelegten Preis und Betrag, unabhängig vom Spotkurs des Vermögenswertes, der Gegenstand der Transaktion ist, durchzuführen.

Bei Forward-Transaktionen handelt es sich um Produkte, die zum Schutz vor negativen Auswirkungen von Preisschwankungen bei Vermögenswerten und zur Erzielung von Erträgen aus diesen Schwankungen eingesetzt werden können.

Option

Optionen sind Vereinbarungen, die dem Optionskäufer gegen Zahlung einer Prämie das Recht einräumen, eine bestimmte Menge von Vermögenswerten, Wirtschafts- oder Finanzindikatoren, Geld- oder Kapitalmarktinstrumenten, Rohstoffen oder Devisen zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, die allesamt eine Grundlage für die Option bilden. Diese verpflichten jedoch nicht den Käufer, sondern den Optionsverkäufer zum Verkaufen, falls der Käufer dies innerhalb einer bestimmten Laufzeit verlangt (Europäische Optionen). Aufgrund dieser Struktur können Optionen mit einer Versicherungstransaktion verglichen werden, da eine Partei ein Recht mittels Bezahlung von Prämien kauft.

Es gibt grundsätzlich zwei Optionstypen.

Die Call-Option: Eine Call-Option ist eine Art von Optionsvereinbarung, die dem Käufer einer solchen Optionsvereinbarung das Recht einräumt, eine bestimmte Menge des in der Vereinbarung genannten Vermögenswertes zu einem bestimmten Zeitpunkt oder bis zu einem bestimmten Zeitpunkt und zu einem festgelegten Preis zu kaufen.

Die Put-Option: Eine Put-Option ist eine Art von Optionsvereinbarung, die dem Käufer einer solchen Optionsvereinbarung das Recht einräumt, eine bestimmte Menge des in der Vereinbarung genannten Vermögenswertes zu einem bestimmten Zeitpunkt oder bis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis zu verkaufen.

Swap

Bei Swaps handelt es sich um Forward-Transaktionen, die zum Umtausch einer Währung in eine andere Währung und zur Rückzahlung des umgetauschten Kapitals am Ende eines bestimmten Zeitraums abgeschlossen werden. Bei Devisenswapgeschäften (FX Swaps) wird der zu Transaktionsbeginn umgetauschte Betrag am in der Vereinbarung festgelegten Fälligkeitsdatum in Höhe des Betrages, der sich gemäß dem/der in der Vereinbarung festgelegten Wechselkurs/Parität errechnet, zurückbezahlt. Anders ausgedrückt ist ein Devisenswap eine Kombination aus einer Spot-Devisentransaktion, die am Tag der Vereinbarung durchgeführt wird, und einer Forward-Transaktion in entgegengesetzter Richtung der ursprünglichen Transaktion, welche für den Fälligkeitstermin vereinbart wurde. Handelt es sich bei der ursprünglichen Transaktion um einen Spot-Kauf, wird am Fälligkeitstermin eine Forward-Verkaufsvereinbarung abgeschlossen. Handelt es sich bei der ursprünglichen Transaktion um einen Spot-Verkauf, wird am Fälligkeitstermin eine Forward-Kaufvereinbarung abgeschlossen.

Wichtige rechtliche Hinweise

Risikohinweis

Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Bitte beachten Sie, dass bei Veranlagungen am Kapitalmarkt marktbedingte Kursschwankungen nach oben aber auch nach unten bis hin zu (totalen) Kapitalverlusten entstehen können.

Beim Handel mit Derivaten ist insbesondere das Fremdwährungskursrisiko zu beachten: Der Ertrag bzw. die Wertentwicklung bei einem Fremdwährungsgeschäft hängt nicht nur von der lokalen Rendite des Finanzinstruments auf dem ausländischen Markt, sondern auch stark von der Entwicklung des Wechselkurses der Fremdwährung im Bezug zur Basiswährung der Investor:innen (z.B. Euro) ab. Die Änderung des Wechselkurses kann den Ertrag und den Wert des Investments daher vergrößern oder vermindern. Das Fremdwährungskursrisiko kann den Ertrag bzw. die Wertentwicklung eines Finanzinstruments sowohl erhöhen als aber auch vermindern (und sogar bis zum Totalverlust des Kapitals führen).

Für weitere Informationen zu möglichen Risiken stehen Ihnen hier die Risikohinweise im Wertpapiergeschäft der DenizBank AG zur Verfügung.

Marketingmitteilung

Diese Information wird von der DenizBank AG ausschließlich zu unverbindlichen Informationszwecken zur Verfügung gestellt und stellt weder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Einladung zur Angebotslegung dar. Die in dieser Information enthaltenen Angaben sind von allgemeiner Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse und Verhältnisse von potenziellen Anleger:innen. Aus Veranlagungen können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen der Anleger:innen abhängen und sich rückwirkend sowie künftig ändern können. Diese Information kann weder eine individuelle Anlageberatung (die von der DenizBank AG nicht angeboten wird) noch eine Beratung durch eine:n Steuerberater:in ersetzen. Irrtum und Druckfehler vorbehalten. (Werbung, Stand 03/2024)

Die von der DenizBank AG angebotenen Derivate sowie die dazu gehörigen Basisinformationsblätter für PRIIPs sind hier verfügbar. .